팔란티르: 1조 달러 규모의 문제가 있는 주식

팔란티르: 1조 달러 규모의 문제가 있는 주식

a Palantir는 정부 기관 및 상업 기관의 예측 분석에 대한 필요성이 증가하고 있는 것에 대한 놀이입니다.

 

팔란티르의 시가총액 1조 달러에 대한 소문은 팔란티르와의 투자자들의 사랑을 살릴 가능성이 높습니다 p. 주식을 소유하고 있다면, 계속 중단하고 아직 소유하지 않으면 괜찮은 안전 마진이있는 진입점을 기다립니다.

 

팔란티르 테크놀로지스(NYSE:PLTR)에는1조 달러의 문제가 있는 것으로 보입니다. Palantir의 모든 강세 이론은 10년 또는 20년 동안 1조 달러의 가치가 있는 것으로 시작되고 끝납니다. 이러한 예후가 정확하다면, 이것은 분명히 Palantir를 포효하는 20 년대 10 년의 멀티 배거를 만들 것입니다. 나는 군중 심리학이 팔란티르에 대한 지혜를 제공하는지 아니면 그냥 순수한 광기를 제공하는지 궁금합니다.

 

처음부터 시작하려면 Palantir에 이 1조 달러 태그를 처음 할당한 사람의 맨 아래에 도달해 보겠습니다. 'Palantir $1 조 시가 총액'과 관련된 뉴스 항목에 대한 간단한 Google 검색은이 가격 표를 할당하는 하이 프로파일 머니 매니저의 이름을 산출하지 않지만 동영상에서 동일한 검색을 실행하는 경우 '핀 플루너'가 운영하는 YouTube 투자 채널의 긴 목록이 이 가격 표를 선전합니다.

 

팔란티르의 핀 플루너가 제공하는 클릭 미끼 '심층적' 분석은 통찰력이 매우 낮고 과대 광고에 무겁습니다. 예를 들어, 지느러미 플루엔서는 판매 가격이나 수익 가격과 같은 엄지 목표 평가 배수의 규칙에 찬성할인 현금 흐름과 같은 확립 된 평가 기술을 자연스럽게 일축합니다. Palantir가 성숙한 회사가 될 때까지 10 년 또는 20 년 동안 성숙한 오래된 기술 회사의 지배적 인 피어 그룹 평가를 추정하는 것이 일반적일 수 있습니다. 그러나 여기에몇 가지 오류가 발생합니다.

 

첫째, 팔란티르는 아직 성숙한 회사가 아니며 수십 년 동안 기하급수적인 성장을 앞두고 있다는 가정이 있습니다. 글쎄, 아무리 우리가 그렇게 믿고 싶은, 팔란티르는 스타트 업이 아닙니다. 2003년에 설립되었으며 이미 몇 년 동안 기하급수적인 성장 기간을 경험했습니다. 2020년 9월에 상장된 이유는 창립 주주들이 버블 영토와 국경을 접하고 있는 기술 주 붐으로 수익을 창출하기로 한 예리한 결정일 뿐이며, 상장 시기에 대해 꽤 좋은 일을 했다고 말해야 합니다.

 

둘째, 기술주에 대한 피어 그룹 밸류에이션 배수(예: 25배 의 매출 가격 또는 35배 의 수익 에 대한 가격 등)를 사용하여 Palantir를 평가하는 것은 다른 성장 궤적과 같은 뉘앙스를 포착하지 않기 때문에 쓸모없는 운동입니다. 피어 배수는 오래된 경제 성숙한 기업에 대한 몇 가지 유틸리티를 가지고 있지만 심지어 마이크로 소프트 (나스닥 :MSFT),알파벳 (나스닥 :GOOG)(나스닥 :GOOGL) 및 아마존 (나스닥 :AMZN)과 같은 설립 기술 회사가 겉으로는 성숙한 상태로도 두 자리 수 매출과 수익 성장을 생성하기 때문에 성장 주식에 관해서 는 쓸모가 없습니다. 아래 차트는 대형 기술 이름에 대한 지난 20 년 동안 매출 성장 동향의 빠른 샘플을 제공합니다.

 

셋째, 위험 없는 금리가 투자자가 요구하는 수익률을 유도하고 따라서 미래의 수익 성장에 대해 지불할 의사가 있는 가격으로 인해 밸류에이션 배수는 금리 수준으로 위아래로 움직입니다. 오늘날의 초저금리 환경에서 피어 그룹 평가 평균을 순진하게 취하고 금리가 완전히 다를 수 있는 미래 상태에 적용하는 것은 시작하기에 잘못된 가정입니다. 멀티 년 지평선에 걸쳐 자신의 gyrations을 통해 가는 큰 기술 회사의 P / E 아래 차트에서 참조하십시오.

 

마지막으로, 할인 된 현금 흐름은 어쩌면 독학 투자자 (여기에 빠른 재교육에 대한 링크입니다) 그러나 우리가 가치 배수를 사용하여 시간에 가격 목표를 설정하는 것과는 달리 미래에 수익 성장과 마진 확장에 대한 가정을 할 수 있기 때문에 성장 기업에 가장 적합한 평가 방법입니다. 평가 배수에 찬성 할인 현금 흐름을 기각 하는 사람들은 완전히 '가격'이라는 꼬리를 흔들어 '수익 성장'이라는 개라는 포인트를 놓치고있다.

 

그렇다면 팔란티르에 대해 어떻게 생각하나요?

 

나는 팔란티르의 마지막 게시물에서 언급 한 바와 같이 좋은, 나쁜 추악한,과대 광고는 주식에 대한 좋은 일이지만, 너무 현실에서 분리되지 않는 한. 성장 투자자인 마리오 가벨리(Mario Gabelli)는 과대 광고가 단기적으로 성장 주식의 밸류에이션을 추월하는 방식을 가장 잘 표현했습니다. 워렌 버핏은 유명한 단기적으로 시장은 투표 기계이며 장기적으로는 계량 기계라고 말했다. 그리고 그것이 의미하는 바는 단기적으로는 인기에 관한 것이고, 장기적으로는 가치에 관한 것입니다. 그러나 그 장기는 잘 거기 밖으로. 그것은 다음 에 대해 아니에요, 2, 3 년. 시장은 다음 1 년, 2, 3 년 동안 그런 식으로 무게하지 않습니다. 그것은 여전히 주로 인기에 초점을 맞추고있다.

 

Palantir는 정부 기관 및 상업 기관의 예측 분석에 대한 필요성이 증가하고 있는 것에 대한 놀이입니다. 상장 이후 주가가 46% 하락하면서 초기 의기부 급등에서 많은 상승세를 타고 있습니다. 할인된 현금 흐름 모델에서 Palantir의 평생 현금 흐름을 사용하여 목표 가격(또는 내재값)을 USD20/share로 계산했습니다(이전 노트의세부 정보 참조). 현재 가격은 터무니없이 비싸지 도, 또는 유혹적으로 저렴 대 본질적인 값.

 

1조 달러 규모의 시가총액 기업의 과대 광고가 살아있는 한, 팔란티르 주가는 여전히 부력으로 남을 것입니다. 이 시점에서, 당신은 Palantir를 소유하는 경우, 다음에 중단하고 아직 그것을 소유하지 않는 경우, 다음 자신에게 안전의 괜찮은 마진을 제공하기 위해 USD20 / 주가 수준 이하의 진입점을 기다립니다.

 

상당한 회의론과 건강한 소금 곡물로 읽은 모든 것을 가져 가라. 자신의 재무 프로필과 변동성에 대한 욕구를 기반으로 투자하십시오. 여기에 논의 된 정보는 "투자 조언"또는 "권장 사항"으로 간주되어서는 안됩니다.